刻薄的2012年总统竞选画私人股本(PE)误导“购买、带钢、翻转”标签:富有的金融家获得企业过度负债,关闭工厂和裁员,并迅速销售快速增长而不是位置公司长期增长。在现实中,私人股本拥有令人印象深刻的增长的记录企业和创造就业机会在我们的国家,州和地方经济,美国人在很多方面获得了收益。是时候回顾关于私人股本的事实,看看它能帮助继续涂料行业的积极势头。188BET竞彩

收益,使企业更好的成长

私人股本已成为一个有意义的美国商业的一部分。根据PitchBook,私募股权投资公司投资了3130亿美元的资金在2012年到1807年交易,代表36.9%的美国并购交易总额(彭博社)。

私募股权投资公司存在购买企业,构建成更强的企业和销售来获利。(注:本文仅将重点放在传统的私人股本收购基金,资产组分开像对冲基金或早期风险资本)。基金通常自己的投资组合公司三至七年,此时公司卖给新的所有权。销售的估值与未来现金流的增长和确定性。因此,它是至关重要的对于私募股权基金与可持续竞争优势,建立企业良好的运营和可行的增长机会,最终收购方会渴望购买和利用。随着经济的继续提高在美国和在全球范围内,尤其是在房地产市场,油漆和涂料产品的需求将上升,打开门成功的体育活动。

在其“2012年私人股本报告,”波士顿咨询集团(BCG)显示,私人股本公司一直密切关注推动经济增长通过加强他们的投资组合公司的运作。通过采访关键人员从私人股本公司,波士顿咨询公司发现公司已经改进组织和交易团队结构在各种各样的方式来提高他们的执行操作的改进计划。这些努力导致了令人印象深刻的财务业绩。89年的分析美国和欧洲私人股本交易关闭了在1998年到2008年之间,¹BCG发现超过三分之二的交易生成年度EBITDA(息税、折旧及摊销)增长20%,近一半的交易生成年度EBITDA增长至少50%。

越来越多的公司需要更多的员工

根据美国涂料协会,美国油漆和涂料工业雇用了256800名工人,2012年有近44700个机构。188BET竞彩私人入股的企业比竞争对手创造就业和销售增长,成为一个优秀的选择,公司继续探索扩张机会。企业成长协会(ACG)发起了一个全面的分析,相比23211年私人资本支持型公司的表现宇宙5200万从1995年到2010年美国商业机构。研究显示,私人资本支持型公司从1995年到2010年,就业增长64.4%相比,就业增长18.3%的美国企业。私人资本支持型公司同期销售增长112%——四次所有美国企业的销售增长了26.4%。BCG和ACG研究令人信服地表明,该行业的关注运营改进驱动前和底线增长和创造就业机会在我们的国家,区域和地方经济。

优越的回报养老金,信托

体育行业的“顾客”或资本提供者(称为有限合伙人,或者有限合伙人)是这种价值创造的受益者。有限合伙人,如养老基金、捐赠基金、保险公司和信托基金,吸引私人股本,因为资产阶级一贯表现公共股权投资,而体育与公开市场回报是弱相关的回报。这在资产组合多样化发挥了至关重要的作用。

在10 - 20年时间截至12月31日,2012年,美国剑桥的同事私人股本指数,池数据从1045年私人股本基金,平均净生成²回报率分别为14.1%和13.4%。这个最好的10 - 20年回报7.9%和8.3%的标准普尔500指数,分别。此外,分析由贝恩公司的“2013年全球私人股本报告”显示,美国基金最高四分位数击败各自公开市场自2003年以来19%的基准。

Preqin表示,养老基金由超过五分之一的总资本致力于体育从2009年到2011年。因此,上级回报由私人股本支持大规模的美国人口,从学生到教师退休工人和警务人员依靠退休金来支持他们的家庭。

长期的增长

这一行业已经迅速在过去的二十年里不可能是建立在“购买、带钢、翻转”的投资策略,这种策略取决于完成交易在债务和并购市场周期性高点。私人股本行业增长,因为许多公司已经设计出令人信服的策略来改善企业的运营和发展前景的。这些策略在一个双赢的结果:他们创造就业机会并生成具有吸引力的回报在商业周期的所有阶段。不是所有的投资策略工作,但那些做到确保私人股本将继续对经济有积极的影响。

本文中引用的数据和统计数据来自消息人士指出,没有作者或验证计算。欲了解更多信息,请访问www.huroncapital.com。

引用

¹包括处理最低670美元的企业价值。

²净的费用和开支。